Stratégie d'investissement
L’investissement et la gestion d’actifs de bureaux fait partie intégrante de l’ADN de Primonial REIM France.
L'évolution du marché de l'investissement - affichant des volumes placés et des valeurs métriques et locatives records - dans un environnement où le potentiel de compression des rendements à long terme semble limité, doit nous amener à créer de la valeur future tout en restant défensif, en ciblant :
- Les VEFA et les actifs à restructurer dans des marchés matures et profonds (« build-to-core »);
- Les immeubles présentant un potentiel de réversion important : soit porté par une dynamique de territoire (transports dans le cadre du Grand Paris, développement d’une ZAC, évolution d’un PLU…), soit lié à une réversion locative à terme (actifs à loyers bas ou à repositionner dans leur marché locatif );
- Les immeubles « core », dont les deux premiers critères de décision d’investissement restent toujours la localisation et les niveaux de loyers pratiqués.
L'évolution du marché de l'investissement - affichant des volumes placés et des valeurs métriques et locatives records - dans un environnement où le potentiel de compression des rendements à long terme semble limité, doit nous amener à créer de la valeur future tout en restant défensif, en ciblant :
- Les VEFA et les actifs à restructurer dans des marchés matures et profonds (« build-to-core »);
- Les immeubles présentant un potentiel de réversion important : soit porté par une dynamique de territoire (transports dans le cadre du Grand Paris, développement d’une ZAC, évolution d’un PLU…), soit lié à une réversion locative à terme (actifs à loyers bas ou à repositionner dans leur marché locatif );
- Les immeubles « core », dont les deux premiers critères de décision d’investissement restent toujours la localisation et les niveaux de loyers pratiqués.
étude
de cas
Adria, Courbevoie
Située à la Défense, à proximité immédiate de la Grande Arche, la Tour Adria a été construite en 2002. L'ensemble immobilier comprend 39 étages de bureaux, dont quatre sous l'esplanade, ainsi qu'un RIE et 615 emplacements de parking. Cet actif, entièrement loué à Technip, a été acquis en juillet 2013 par l'OPCI PREIM Défense 2 (fonds dédié et règlementé, créé et géré par Primonial REIM) regroupant un tour de table d'investisseurs institutionnels.
En complément, l'OPCI a acquis en 2017 un actif attenant à la tour, Services Faubourg, pour sa part composé de cinq locaux d'activité, cinq commerces et trois lots d'archives totalisant 3 260 m2.
L'ensemble immobilier bénéficie d'une excellente accessibilité étant desservi par un vaste réseau de transports (T2, M1, RER A, lignes de bus et SNCF).
Technip, dont le bail arrive à échéance en mars 2021, a annoncé sa volonté de libérer l'actif à horizon 2020. Suite à la confirmation de ce départ, les équipes de Primonial REIM ont proposé au tour de table actuel de lancer les études d'un projet de réhabilitation complète de l'ensemble immobilier, incluant le changement de la façade et la création de surfaces supplémentaires pour développer au total plus de 64 000 m2.
Après une première phase de distribution régulière, les investisseurs bénéficieront de la valorisation de leur part à travers la mise en œuvre de ce projet de restructuration, qui permet de repositionner la tour en un produit « Prime », et ainsi en améliorant la liquidité à terme.
Année d’acquisition :
2013 / 2017
Prix d’acquisition (HD) :
450 M€ (Adria) + 16 M€ (Services Faubourg)
Surface totale :
59 700 m2
Locataire :
Technip
Nom du fonds :
OPCI PREIM Défense 2
Investisseurs :
Club Deal Institutionnel
L'équipe
Nos équipes regroupent des compétences fortes dans les domaines de l’investissement et de la gestion des actifs de bureaux.
Nous pouvons nous appuyer sur notre filiale dédiée au Property Management : Sefal Property
9 années d’expérience
Équipe Investissements bureaux : 3 personnes
15 années d’expérience
Équipe Asset management bureaux : 12 personnes
- Note synthétique
Bureau post-covid : disruption ou accélération ?
Les entreprises ont généralisé la pratique du télétravail partiel ou total. Cette nouvelle expérience amène les employeurs à reconsidérer leur politique immobilière, et les salariés à reconsidérer leurs habitudes de vie.
- Note synthétique
Marchés locatifs de bureaux en Europe et crises économiques : quelle sensibilité ?
Il nous a paru intéressant, alors qu’une crise économique s’ajoute à la crise sanitaire mondiale, de revenir sur le lien entre croissance et loyer de bureau, dans les principaux marchés locatifs européens, au cours des 20 dernières années.
- Note synthétique
#Hebdo Covid-19 : La nouvelle normalité du bureau
Semaine du 20 au 24 avril 2020. Le FMI a affiné, le 17 avril, ses prévisions de croissance 2020 à la baisse : -3% pour l’économie mondiale, -7,5% pour la zone Euro, -7,2% pour la France. Le bureau est depuis 20 ans le produit phare de l’investissement institutionnel en immobilier en France. Quel est l'impact de la crise sur le bureau ?
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