Actuellement, certains marchés centraux connaissent des prix d’entrée très élevés comparativement aux revenus dégagés par certains actifs. Il faut donc identifier des secteurs avec une offre limitée et pouvant connaître une forte croissance des loyers alors que des risques pèsent sur la conjoncture économique.
Dans ce contexte, il convient alors de créer une grille d’analyse afin d’identifier les marchés où les prix restent abordables et/ou pouvant bénéficier d’une évolution favorable du marché locatif. S’inspirant du secteur de la finance Primonial REIM Recherche et Stratégie a développé un outil original pour ses stratégies d’investissement : le « factor investing ». Cette approche consiste dans la prise en compte de 6 facteurs que nous avons adaptés au monde de l’immobilier à travers 50 critères.
Les six facteurs et les critères retenus sont les suivants :
- Qualité (croissance de l’emploi, livraisons des gares de grands Paris, parc, indicateurs économiques et indicateurs utilisateurs) ;
- Croissance/Momentum (Perspectives du rendement total et coût de la finance) ;
- Volatilité (données sur la vacance, la concentration du marché, le stock futur additionnel, l’offre spéculative, la volatilité historique du rendement) ;
- Valeur (données locatives et données sur le prix) ;
- Rendement (données sur les taux de rendement immobilier et les primes de risque) ;
- Liquidité (données sur le marché de l’investissement).
L'équipe Recherche
De formation universitaire en développement économique local, Daniel While a débuté sa carrière comme consultant en implantation d’entreprises auprès des collectivités territoriales. En 2006 il rejoint l’Institut de l’Epargne immobilière et Foncière comme analyste et se spécialise dans l’univers des fonds immobiliers non cotés (SCPI et OPCI pour la France).
Il est co-auteur du livre Les OPCI aux éditions Delmas (septembre 2008). Il rejoint en 2011 Primonial REIM où il exerce la fonction de Directeur du Développement puis, à partir de 2019, de Directeur Recherche & Stratégie.
Henry-Aurélien Natter a rejoint Primonial REIM en tant que Responsable de la Recherche depuis janvier 2018. Il a pour mission de développer les analyses de la Direction Recherche & Stratégie sur l’ensemble des marchés immobiliers, de l’économie et des capitaux en France et en Europe
Henry-Aurélien Natter a débuté sa carrière chez Les Echos Etudes (ex-Eurostaf), puis chez C&W (ex-DTZ) et enfin chez BNP PRE, où il a acquis une expérience solide et variée de la recherche en immobilier, stratégie et finance. Il est diplômé d’une Maîtrise AES-Gestion des entreprises, d’un Master Degree en management et gestion des PME et d’un Master International en commerce et marketing.
- Etude thématique
Investissement immobilier, une perspective globale
Nous avons voulu, dans cette étude, donner une prospective mondiale sur l’évolution des marchés immobiliers, explorer la diversité des réponses apportées par les acteurs internationaux, et dessiner les contours de ce qui pourrait être une « allocation mondiale » immobilière dans le prochain cycle.
- Point marché
Convictions Immobilières Europe : 4ème trimestre 2023
Après une année 2023 poussive, 2024 sera l’année de nombreux enjeux : à la fois démocratiques, géopolitiques, économiques et financiers.
- Point marché
Convictions Immobilières Europe : 3ème trimestre 2023
Une nouvelle phase se profile en raison de la volonté affichée de la BCE de laisser ses taux inchangés permettant ainsi une meilleure visibilité pour les investisseurs.
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